SG증권발 하한가 사태로 2조원은 누가 벌었나?(공매도중심으로 분석)
SG증권으로 2조 원의 손실이 발생했다는 뉴스 보도가 있었습니다.
그럼 누가 2조 원의 돈을 벌어갔을까요? 하나씩 알아봅시다.
1. 공매도 세력?
- 우선 주식은 제로섬 게임입니다.
누군가 손해를 본 사람이 있으면
그만큼 이득을 본 사람이 있습니다.
주식은 주가가 오르면 돈을 벌 수도 있고
주가가 내리면 개인들은 하기 힘들지만
공매도 라고 하는 것을 이용하면
하락하면 할수록 이득을 볼 수 있습니다.
그럼 이번 종목에는 엄청난 하락을 했는데
과연 다들 손해만 봤을까요?
공매도가 가능했던 종목 중
다우데이타 와 하림지주를 살펴보겠습니다.
2. 다우데이타 공매도 분석( 2023.04.18-2023.05.02)
우선 이번에 가장 말이 많았던
다우데이타의 공매도 가격별 평균가를 알아보겠습니다.
공매도업틱률적용체결평균가, 업틱율예외체결평균가
공매도평균가, 공매도잔고평균가를 시가하고
2023년 04월 18일부터 2023년 05월 02일까지
비교를 해보면
2023월 04월 21일 과 04월 24일에 특이한 점이 나타납니다.
시가 대비해서 공매도평균가와
공매도 잔고평균가와 많은 차이가 납니다.
누군가 시초가부터 하락시키려는
매도세력이 초반에 물량을 확보한 것이 아닌가
추측이 됩니다.
이를 그래프로 나타내면
시가(검은 라인)와 공매도잔고(청색)는
많은 차이를 보이고 있습니다.
3. 하림지주 공매도분석 (2023.04.18-2023.05.02)
-하림지주는 SG증권발 하락사태가
발생했던 4월 24일 각 공매도평균가들이
큰 폭의 하락이 발생했지만
각각의 평균가들이 크게 차이가 없었습니다.
시가대비 주가가 크게 하락했을 때
공매도들이 들어가서 매수를 한 것으로
추정이 됩니다.
이를 그래프로 나타내면
각각의 공매도평균가 들이
특이한 점 없어 보입니다.
공매도잔고평균가를 보면
4월 24일을 제외하고는 크게
변동은 없었습니다.
4. 그럼 누가 공매도를 했을까?
누가 공매도를 해서 이득을 봤을까요
이득을 본 사람은 크게 두 분류입니다
폭락 전에 매도한 사람
폭락 전에 공매도 한 사람
몇 가지 추측을 해봅니다.
- 주가를 올렸던 세력들이 내리면서 공매도
- 같이 주가를 올렸던 대주주와 큰손들의 배신
- 주가를 올렸던 세력들 중 배신자 생겨서 배신자가 다 챙기고 도주
- 주가를 올렸던 세력이 작업 중 다른 세력이 냄새 맡고 폭락시키고 공매도함
- 백투백헤지(Back to Back hedge)한 외국계 금융사가 냄새 맡고 공매도
- 큰손들 중 수사냄새를 맡고 미리 매도하고 도망
5. 공매도의 문제점 및 개선방안
-공매도가 무서운 점은
지금 떠도는 얘기처럼
주가조작세력이 3년 동안
미친 듯이 주가조작을 해서 올려놓은 주가를
단 4일 만에 박살을 내놓고
천문학적 수익을 올렸습니다.
그것도 지금까지는 합법적으로...
아직까지도 공매도는 수기거래로 이뤄진다고 합니다.
전산화가 되지 않고
전화나 메신저등을 이용해서
공매도 주문을 한다고 합니다.
그러면서 주식결제일이 실시간이 아니라
총 3일의 영업일수가 필요합니다.
그러는 사이에 누군가는 무차입공매도를 할 수 있게 됩니다.
공매도 전산화와 주식결제 실시간을
시행하지 않으면
앞으로도 이러한 틈새를 이용해서
돈을 벌어가는 세력들이 생겨날 것입니다.
기울어진 운동장에서
열심히 돈을 벌기 위해 노력하는
개미들은 언제나 희생양이 될 뿐입니다.